Cómo Declarar Indexa y Finizens en la Renta 2026 (19%)

¿Quiénes son exactamente Indexa Capital y Finizens?

Los dos son agencias de valores españolas, no bancos y no gestoras de fondos: gestionan tu cartera de forma discrecional, pero el dinero y las participaciones están a tu nombre en un banco custodio distinto, separado de su balance.

Indexa Capital A.V., S.A. está autorizada y supervisada por la CNMV con el número de registro 257, inscrita desde el 11 de diciembre de 2015 [1] [2]. Trabaja con un modelo multicustodio: al abrir la cuenta eliges como banco custodio Inversis (disponible desde 2015) o Cecabank (desde diciembre de 2019) [3].

Finizens es la marca comercial de Axon Wealth Advisory Digital A.V., S.A.U., agencia de valores con el número de registro CNMV 267, inscrita desde el 2 de diciembre de 2016 [4] [5]. Su custodia depende del producto: el Plan de Inversión está depositado en Inversis (banco propiedad del grupo Euroclear, según la propia Finizens), el Plan de Pensiones en Cecabank, y el Plan de Ahorro y el Plan para niños —vehiculados como seguro de vida-ahorro— en Caser Seguros [5].

En ambos casos, tus fondos son de gestoras como Vanguard, Amundi e iShares, fondos extranjeros comercializados en España a través del banco custodio español [6] [7]. Esa combinación —agencia de valores española + custodio español + fondos extranjeros comercializados en España— es la que determina buena parte de lo que viene a continuación: retenciones, Modelo 720 y régimen de traspasos.

Un apunte de alcance: esta guía trata las carteras de fondos (el Plan de Inversión de Finizens y las carteras de fondos de Indexa), los planes de pensiones y la cuenta remunerada. El Plan de Ahorro y el Plan para niños de Finizens son seguros de vida-ahorro y tienen su propio régimen, que resumimos más abajo.

¿Aplica retención en origen sobre lo que gano?

Sí, el 19%, pero solo cuando reembolsas de verdad. El centro de ayuda de Indexa lo dice sin rodeos: "si retiras tu dinero en efectivo por transferencia bancaria, el banco custodio retendrá un 19 % sobre las plusvalías generadas por la venta de tus fondos" [8]. Finizens lo confirma igual para su Plan de Inversión: "la fiscalidad española obliga a retener como mínimo un 19% de las plusvalías generadas sobre los mismos. Inversis realizará esta retención automáticamente y se encargará de entregársela a Hacienda a cuenta de impuestos de tu parte" [9]. En los dos casos, quien practica la retención no es el roboadvisor sino el banco custodio: el Reglamento del IRPF asigna esa obligación, en los fondos domiciliados en el extranjero, a las entidades comercializadoras (artículo 76.2.d), y fija el porcentaje del 19% en su artículo 96 y la base de cálculo en el 97 [10].

Traspasar entre fondos, en cambio, no lleva retención — porque no hay reembolso ni ganancia que retener: es un traspaso interno amparado por el régimen de diferimiento que vemos más abajo. Y una distinción que conviene separar siempre: que una operación no lleve retención no significa que Hacienda no la conozca. El banco custodio informa igualmente de tus operaciones a través de sus declaraciones informativas, lleven o no retención asociada.

El cobro de la comisión de gestión: ¿reembolsa Indexa (o Finizens) participaciones de tus fondos para cobrarse?

Esta es la pregunta que de verdad diferencia este post del resto de la serie. Si un roboadvisor cobrase su comisión reembolsando participaciones de tus fondos, cada cobro trimestral sería, en teoría, un pequeño reembolso —con su ganancia o pérdida patrimonial correspondiente, y su retención del 19% si hay ganancia—. Eso explicaría por qué algunos informes fiscales de roboadvisors muestran múltiples operaciones pequeñas que el cliente no recuerda haber ordenado.

Los dos lo resuelven de la misma manera: con efectivo, no vendiendo fondos.

Indexa lo explica así en su centro de ayuda: "Las comisiones de gestión se cargan en la cuenta corriente a tu nombre en el banco custodio durante los 7 primeros días del siguiente trimestre (...) Nuestro sistema mantiene por defecto una pequeña proporción de efectivo, para cubrir las comisiones de custodia y de gestión sin tener que reembolsar fondos de inversión. En caso de que el efectivo en la cuenta baje de 0,405 % del valor total de tu cartera, te enviaremos un aviso por email el día 15 del mes anterior al cobro trimestral de comisiones" [11]. Si recibes ese aviso, puedes aportar efectivo por transferencia a la cuenta del banco custodio.

Finizens publica lo mismo con otra cifra: "Finizens mantiene una cuota no invertida que oscila alrededor del 1% del valor total de la cartera, para cubrir los gastos futuros de gestión y de custodia, sin reembolsar fondos de inversión" [12]; las comisiones de gestión y de depositaría "se cobrará trimestralmente y te cargarán en tu cuenta corriente de Banco Inversis" [13].

En otras palabras: mientras ese colchón de efectivo exista, el cobro de la comisión no debería generarte una ganancia o pérdida patrimonial declarable, porque no hay reembolso de participaciones. Lo que ninguno de los dos detalla en sus fuentes públicas es qué ocurre exactamente si el colchón se agota (por una retirada parcial grande, por ejemplo): la lectura razonable es que tendrían que reembolsar fondos para cobrarse, y ese reembolso sí tributaría como cualquier otro. Por eso conviene revisar el informe fiscal línea por línea, en los dos.

Lo que sí es doctrina asentada, para cualquier gestor de carteras discrecional —se cobre como se cobre—, lo aclara la Dirección General de Tributos: cuando sí se reembolsan participaciones de fondos para pagar una comisión de gestión, "el reembolso de participaciones de los fondos de inversión por el importe necesario para satisfacer la comisión (...) origina para el contribuyente la obtención de rentas que tendrán la consideración de ganancias o pérdidas patrimoniales" [14].

¿Es deducible la comisión de gestión de Indexa o Finizens?

No. La Dirección General de Tributos ha resuelto que la comisión por la gestión discrecional e individualizada de carteras no tiene la consideración de gasto deducible en el IRPF: en la consulta vinculante V0096-21, de 28 de enero de 2021, concluye que "las referidas comisiones semestral y anual (...) no tienen la consideración de gasto deducible del rendimiento del capital mobiliario" [15]. La base está en el artículo 26.1.a) de la Ley del IRPF, que permite deducir los gastos de administración y depósito de valores negociables pero añade que "no serán deducibles las cuantías que supongan la contraprestación de una gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión" [16] — que es exactamente el servicio que contratas con Indexa y con Finizens.

Tampoco puede usarse la comisión para reducir la ganancia patrimonial que calculas al reembolsar: la misma resolución añade que "dichas comisiones tampoco podrán tomarse en cuenta a los efectos de cuantificar las ganancias o pérdidas patrimoniales" [15], porque no tienen un nexo directo con una transmisión concreta —son un coste periódico de gestión, no del reembolso en sí—. Dicho de otro modo: pagas la comisión con cargo al efectivo de tu cuenta sin que reduzca ni un euro tu factura fiscal por esa vía.

Un apunte aparte: el servicio de gestión discrecional de carteras lleva IVA del 21%. Lo recuerda una consulta vinculante de la DGT de 27 de mayo de 2026 (V1299-26) sobre el lugar de tributación de este servicio, que el propio Indexa enlaza desde su centro de ayuda [17], y los dos operadores publican sus comisiones de gestión con el IVA ya incluido: Indexa habla de un tramo de "0,520 % anual IVA incluido" [18] y Finizens de una comisión de gestión "(IVA inc.)" [19].

¿Tributan los traspasos entre fondos y el rebalanceo automático?

No, y este es el mecanismo común a cualquier roboadvisor español que ya explicamos con detalle al hablar de las carteras de MyInvestor: el régimen especial de diferimiento del artículo 94 de la Ley del IRPF permite mover dinero de un fondo a otro —incluidos los traspasos internos que hace el rebalanceo automático de tu cartera— sin que se compute ninguna ganancia o pérdida patrimonial en ese momento [20]. Las nuevas participaciones heredan la fecha y el valor de adquisición de las originales; el impuesto se activa solo cuando reembolsas de verdad hacia tu cuenta. Para los fondos extranjeros que usan Indexa y Finizens, la condición es que la suscripción, el traspaso y el reembolso se hagan a través de entidades comercializadoras inscritas en la CNMV [20] — que es justo lo que hace el banco custodio.

Esto aplica igual en Indexa y en Finizens, porque ambos invierten a través de fondos de inversión (no ETFs, que están excluidos de este régimen desde 2022). Si quieres el desarrollo completo —incluida la diferencia con los ETFs y el caso concreto de un roboadvisor bancario— lo tienes en cómo declarar MyInvestor en la renta; aquí el matiz propio de Indexa y Finizens ya lo has leído arriba: no es el traspaso lo que genera dudas, es el cobro de su comisión.

Si reembolso con pérdidas, ¿cuánto tengo que esperar para volver a invertir en el mismo fondo?

Aquí hay un punto en el que lo que publica Indexa y lo que dice la ley no coinciden, y merece explicarse con cuidado en vez de simplificarlo.

La ley fija dos plazos distintos. El artículo 33.5 de la Ley del IRPF no permite computar las pérdidas por recompra de valores homogéneos en dos supuestos: letra f), valores admitidos a negociación en un mercado secundario oficial (acciones, ETFs), con un plazo de dos meses antes o después de la venta; y letra g), valores no admitidos a negociación, con un plazo de un año antes o después [16]. El manual de la Agencia Tributaria repite la distinción con las mismas palabras [21]. Las participaciones de un fondo de inversión tradicional no cotizan en ningún mercado secundario oficial: entran en la letra g), es decir, en el plazo de un año. Es la misma lectura que aplicamos en cómo declarar MyInvestor.

Lo que dice el centro de ayuda de Indexa es otra cosa: "la normativa fiscal española no permite deducirse las pérdidas en caso de hacer inversiones en el mismo fondo en los dos meses anteriores o posteriores al reembolso. Por ello, en caso de reembolso de participaciones de un fondo con pérdidas, no volveremos a suscribir participaciones del mismo fondo hasta que hayan pasado dos meses (63 días)" [8]. Es decir, Indexa describe y aplica el plazo corto de dos meses —el de los valores cotizados—, no el de un año que la ley asigna a los no cotizados.

Qué significa para ti. La ventana de 63 días de Indexa es una política operativa sobre cuándo vuelve a invertir tu dinero; no cambia el plazo legal. Si reembolsas un fondo con pérdidas y —porque Indexa reinvierte pasados los 63 días, o porque tú aportas dinero nuevo— vuelves a tener participaciones del mismo fondo dentro del año anterior o posterior, la pérdida no se computa de inmediato: se declara igualmente y se integra a medida que transmitas las participaciones que permanezcan en tu cartera, como establece el propio artículo 33.5 [16]. La pérdida no se pierde, se aplaza. Aquí no hay empate entre fuentes: la norma es clara y el plazo de referencia para un fondo de inversión es el de un año. Si la pérdida es relevante y planeas recomprar, consúltalo con un asesor antes.

No hemos encontrado en el centro de ayuda de Finizens una política publicada sobre este punto.

¿Tengo que presentar el Modelo 720 por mi cartera en Indexa o Finizens?

En general, no. El Modelo 720 obliga a declarar bienes y derechos situados en el extranjero cuando el valor conjunto de alguno de sus tres bloques supera los 50.000€ a 31 de diciembre. Tus participaciones en Indexa o Finizens están registradas en un banco custodio español (Inversis o Cecabank), así que no se consideran situadas fuera de España.

El matiz, igual que en el post de MyInvestor, está en los fondos de gestoras extranjeras que ambos usan. La Agencia Tributaria exonera de declarar en el Modelo 720 las participaciones en instituciones de inversión colectiva extranjeras comercializadas en España "en tanto los referidos valores se mantengan registrados por sus titulares en dichos comercializadores", porque esa información ya la reporta el comercializador —aquí, el banco custodio— a través de sus propias obligaciones de información [22]. Indexa lo dice con sus palabras: aunque los fondos en los que invierte son extranjeros, tus participaciones "están custodiadas en una cuenta de valores española en un banco custodio español (Cecabank o Inversis), y no es necesario declararlas en el Modelo 720" [8]. La condición es la misma de siempre: que las participaciones sigan registradas a tu nombre en el comercializador español. Si algún día movieras esos mismos fondos a una entidad extranjera, la exoneración dejaría de aplicar.

¿Qué informe fiscal me dan y qué modelo recibe Hacienda?

Tanto Indexa como Finizens ponen a tu disposición, en tu área privada, un informe fiscal con el detalle de tus operaciones del año. Indexa explica que "cada año, en torno al mes de abril", Inversis le proporciona el informe fiscal de las cuentas de fondos, y que para las cuentas con Cecabank y las cuentas remuneradas con A&G elabora ella misma el informe con la información que recibe de esos bancos; lo publica en tu área privada, en la sección de documentos, y te avisa por email [23]. Finizens indica que los informes fiscales están disponibles en el área personal de cliente, en la pestaña de informes fiscales de tu perfil, sin publicar una fecha [24]. Como en el resto de la serie: no des por hecho un plazo, compruébalo cada año en tu propia cuenta.

Por detrás, el banco custodio reporta tus reembolsos y ganancias a la Agencia Tributaria a través del Modelo 187, la declaración informativa de acciones y participaciones de instituciones de inversión colectiva, que incluye además el resumen anual de retenciones practicadas sobre esas transmisiones y reembolsos [25]. Es la vía por la que Hacienda conoce tus movimientos en Indexa y Finizens, tanto si has tenido retención como si no.

¿Cómo tributan los planes de pensiones de Indexa y Finizens?

Ambos ofrecen planes de pensiones indexados gestionados por Caser Pensiones, con una inversión inicial mínima de 50€ —Indexa la rebajó desde 1.500€ en julio de 2025 [26] [27] y Finizens permite abrir el suyo desde la misma cantidad [28]—, y siguen el régimen fiscal general de los planes de pensiones en España, no el de los fondos de inversión:

• Aportaciones: reducen tu base imponible general, con el límite conjunto para todos tus sistemas de previsión social de 1.500€ anuales, o el 30% de tus rendimientos netos del trabajo y actividades económicas si es menor; ese límite puede ampliarse por contribuciones empresariales (hasta 8.500€ más) o por aportaciones de autónomos a planes de empleo simplificados y sectoriales (hasta 4.250€ más) [29].
• Traspasos entre planes: sin impacto fiscal, muevas el dinero dentro de la misma entidad o hacia otra.
• Rescate: tributa como rendimiento del trabajo, integrado en tu base imponible general al tipo marginal, no según los tramos del ahorro. Finizens lo resume así: "todos los importes de dinero retirado de un plan de pensiones tienen, a efectos fiscales, la consideración de rendimientos del trabajo" [30].

No hay diferencial fiscal entre Indexa y Finizens en sus planes de pensiones más allá de sus comisiones, que no cubrimos aquí: lo tienes en plan de pensiones frente a fondo indexado. Cosa distinta son el Plan de Ahorro y el Plan para niños de Finizens, que no son planes de pensiones ni carteras de fondos: Finizens explica que, al retirar con ganancia, es Caser quien practica la retención del 19% [31]. Lo resumimos en el recuadro siguiente.

¿Y la cuenta remunerada de Indexa con A&G Banco?

Desde el 16 de julio de 2025, Indexa ofrece una cuenta de ahorro remunerada operada por A&G Banco, S.A.U., indexada al tipo de interés de la facilidad de depósito del BCE menos 0,50 puntos porcentuales [32] [33]. A fecha de hoy exige una inversión mínima de 10.000€ (era 20.000€ hasta el 27 de noviembre de 2025) y admite hasta 450.000€, está reservada a personas físicas residentes en España, mayores de edad y hasta 85 años, con un único titular, y a quien no sea ya cliente de A&G Banco [33]. El propio Indexa recomienda no superar los 100.000€, que es el importe cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos por titular y cuenta [33].

El tipo cambia con cada movimiento del BCE: el Consejo de Gobierno subió la facilidad de depósito del 2,25% al 2,50% con efecto desde el 16 de septiembre de 2026 [34], y con la fórmula de Indexa eso deja la cuenta en el 2,00% TAE variable desde esa fecha, según su centro de ayuda [33]. Toma ese dato como una foto del 15 de septiembre de 2026 y verifica siempre las condiciones vigentes antes de contratarla.

Fiscalmente, estos intereses son rendimientos del capital mobiliario, sujetos a la misma retención general del 19% que practica cualquier pagador español sobre este tipo de renta, conforme al artículo 90 del Reglamento del IRPF [10]. Es exactamente el mismo tratamiento que los intereses de cualquier cuenta o depósito remunerado en España: no hay un régimen especial por venir de un roboadvisor. Indexa confirma que los incluye en el informe fiscal que elabora con la información de A&G [23]. Finizens no ofrece un producto equivalente en sus fuentes públicas a fecha de esta guía.

Pérdidas patrimoniales, compensación y tramos del ahorro

El resto del cálculo es idéntico al de cualquier otro operador de la serie. Si el resultado del año es una pérdida patrimonial:

1. Se compensan primero entre sí las ganancias y pérdidas patrimoniales del año, sumando todas tus cuentas y brókeres, no solo Indexa o Finizens.
2. Si queda saldo negativo, se compensa con el saldo positivo de tus rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses de la cuenta remunerada de Indexa), con un límite del 25% de ese saldo positivo, y también al revés.
3. Lo que sobre se arrastra durante los cuatro años siguientes (artículo 49 de la Ley del IRPF) [16] [35].

Dividendos —si algún día los hubiera en tu cartera—, intereses, reembolsos con ganancia y rescates de fondos comparten la misma tarifa: la base del ahorro del IRPF. Para el ejercicio 2025 (campaña de 2026), la escala combinada estatal más autonómica es idéntica en las quince comunidades de régimen común [36] [37]:

País Vasco y Navarra tienen escalas del ahorro propias, distintas de la estatal: si resides en territorio foral, esta tabla no es la tuya.

Indexa vs Finizens: lo que cambia (y lo que no) a efectos fiscales

En lo fiscal, Indexa y Finizens se parecen mucho más de lo que se diferencian: los dos son agencias de valores españolas, los dos usan fondos traspasables sin tributar, los dos retienen el 19% en reembolsos con ganancia, los dos cobran su comisión del efectivo sin vender fondos y ninguno te obliga al Modelo 720. Con las comisiones publicadas hoy, Indexa cobra una gestión del 0,520% anual (IVA incluido) en las cuentas de menos de 2.000€ y del 0,400% en las de menos de 10.000€ [18], y cifra el coste total medio de sus carteras en el 0,52% (0,34% de gestión media, 0,10% de custodia y 0,08% de los fondos) [38]; Finizens publica un 0,62% total estimado en su tramo inicial de 1.000€ a 19.999€, del que un 0,41% es la comisión de gestión, sin desglosar oficialmente el resto [19]. El mínimo de entrada en carteras de fondos es de 1.000€ en los dos (500€ en Indexa si ya eres cliente) [18] [39] — el detalle completo de comisiones y mínimos está en nuestra comparativa dedicada. Las diferencias realmente fiscales están en la letra pequeña operativa que hemos encontrado hoy en sus propias fuentes:

Errores típicos al declarar Indexa o Finizens

Error 1: pensar que todo el rebalanceo automático es un reembolso. No lo es: es un traspaso interno entre fondos, diferido por el artículo 94 de la Ley del IRPF.

Error 2: dar por hecho que el cobro de la comisión nunca reembolsa fondos. En los dos, la norma es que no —gracias al colchón de efectivo—, pero si ese colchón se agota, sí puede implicar un reembolso tributable. Revísalo en tu propio informe fiscal.

Error 3: intentar deducirte la comisión de gestión. La doctrina de la DGT es clara: no es gasto deducible en el IRPF, ni reduce la ganancia patrimonial de un reembolso posterior.

Error 4: asumir que basta esperar dos meses para recomprar un fondo con pérdidas. El plazo que describe Indexa (63 días) es el de los valores cotizados; la Ley del IRPF fija un año para los valores no admitidos a negociación, como las participaciones de un fondo. Si recompras antes, la pérdida se aplaza.

Error 5: olvidar los intereses de la cuenta remunerada de Indexa. Tributan igual que los de cualquier depósito bancario, con retención del 19%, y hay que declararlos aunque el dinero siga en A&G Banco.

Error 6: tratar el Plan de Ahorro de Finizens como si fuera una cartera de fondos. Es un seguro de vida-ahorro con Caser: al rescatarlo tributa como rendimiento del capital mobiliario, no como ganancia patrimonial por reembolso de fondos.

Resumen ejecutivo

• Indexa Capital (CNMV nº 257) y Finizens / Axon Wealth Advisory Digital (CNMV nº 267) son agencias de valores españolas; tus fondos están custodiados en Inversis o Cecabank, no en el balance del roboadvisor.
• Retención del 19% en reembolsos con ganancia y en los intereses de la cuenta remunerada de Indexa; sin retención (y sin tributación) en traspasos entre fondos y rebalanceos, por el diferimiento del artículo 94 de la Ley del IRPF.
• El hallazgo propio de este post: los dos cobran su comisión con cargo al efectivo de tu cuenta y mantienen un colchón (0,405% de aviso en Indexa, en torno al 1% en Finizens) para no reembolsar fondos al cobrarse. Cuando sí hay reembolso para pagar una comisión, genera ganancia o pérdida patrimonial, y la comisión en sí nunca es deducible en el IRPF.
• Ojo con la regla de recompra tras pérdidas: la Ley del IRPF fija un año para los fondos no cotizados; los dos meses que aplica Indexa son una política operativa, no el plazo legal.
• Sin Modelo 720 mientras tus fondos sigan registrados en el comercializador español; planes de pensiones desde 50€ en ambos, con el límite general de reducción de 1.500€; compensación de pérdidas limitada al 25% con arrastre de 4 años; tramos del ahorro del 19% al 30% en territorio común.

Para el marco general de todos los productos, tienes la guía de cómo declarar tus inversiones en la renta; para el traspaso entre fondos en detalle, cómo declarar MyInvestor en la renta; y para comparar comisiones y producto sin el filtro fiscal, Indexa vs Finizens y qué es un robo-advisor.