Cómo Declarar eToro en la Renta 2026: Modelos 720 y 721

¿Quién es eToro para Hacienda y qué cambia frente a un broker español?

La entidad que abre tu cuenta si eres residente en España es eToro (Europe) Limited, autorizada y regulada por la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) con la licencia número 109/10 [1]. En España figura inscrita en la CNMV como empresa de servicios de inversión extranjera en libre prestación de servicios, con el número 2534 [2] — el mismo régimen que Interactive Brokers Ireland (DEGIRO también opera sin sucursal, pero inscrito como entidad de crédito), y muy distinto del de Trade Republic, que desde 2025 opera aquí como sucursal bancaria con IBAN español (lo explicamos en cómo declarar Trade Republic en la renta). Libre prestación de servicios significa que eToro no tiene establecimiento en España: opera desde Chipre, y tu relación contractual y tu custodia de activos residen allí.

La consecuencia fiscal es la que marca toda esta guía: eToro no aplica ninguna retención española —ni sobre ganancias por vender acciones, ETFs o CFDs, ni sobre dividendos, ni sobre los intereses del saldo— y no informa a la Agencia Tributaria como pagador español. Nada de lo que generes en eToro te va a aparecer prerrellenado en el borrador. Eso no significa que Hacienda esté a ciegas: eToro (Europe) Ltd comunica cada año a la Hacienda chipriota el saldo y los importes abonados en tu cuenta bajo el estándar CRS de intercambio automático de información, y Chipre lo comparte con la AEAT [19]; desde 2026, la normativa DAC8 extiende ese intercambio a los criptoactivos. Puede aparecer en tus datos fiscales como una cuenta en el extranjero, sin cifras de ganancias calculadas. Todo el trabajo de calcular, convertir a euros y consignar en la casilla correcta es tuyo.

Un apunte sobre la protección de tu dinero, porque suele confundirse con la fiscalidad: al ser una entidad chipriota, tu efectivo no custodiado en posiciones abiertas está cubierto por el Fondo de Compensación de Inversores (ICF) de Chipre, que indemniza el menor importe entre el 90% de la reclamación y 20.000€ [1] [21] — bastante menos que los 100.000€ de un banco con licencia española o alemana. No afecta a cómo declaras, pero sí a cuánto puedes perder si eToro quebrase.

¿Cómo tributan las ganancias por vender acciones y ETFs?

Regla de oro, la misma que en cualquier otro broker: solo tributas cuando vendes. Comprar y mantener no genera ningún impuesto, por mucho que suba tu posición en el gráfico de eToro.

Cuando vendes con ganancia, es una ganancia patrimonial que se integra en la base del ahorro del IRPF: 19% hasta 6.000€, 21% hasta 50.000€, 23% hasta 200.000€, 27% hasta 300.000€ y 30% por encima, según los tramos de la Ley 35/2006 del IRPF [3]. El cálculo se hace con el método FIFO (artículo 37.2 de la ley: se entienden vendidas primero las participaciones que compraste primero) [3], y ese FIFO no distingue entre brokers: si tienes el mismo valor comprado también en Interactive Brokers o DEGIRO, el orden cronológico real hay que reconstruirlo cruzando ambas cuentas — eToro solo ve lo que pasa dentro de eToro.

Ojo con la regla de los dos meses (artículo 33.5.f de la Ley del IRPF): si vendes con pérdida y recompras valores homogéneos (mismo emisor, misma emisión) dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta, esa pérdida no se computa en el ejercicio — se difiere hasta que vendas definitivamente sin recomprar en ese plazo [3] [4]. Es habitual toparse con esto sin querer si usas órdenes automáticas o rebalanceas carteras con frecuencia.

Si vendiste con pérdida, no pagas: esa minusvalía se compensa con tus ganancias del año y, si sobra, se arrastra — con matices que verás más abajo, en la sección de compensación de pérdidas.

¿Cómo tributan los dividendos de eToro? (el W-8BEN y la doble imposición)

Los dividendos que cobras por acciones reales —no CFDs, solo posiciones sin apalancamiento sobre el activo subyacente [5]— son rendimientos del capital mobiliario y también se integran en la base del ahorro, con los mismos tramos del 19% al 30%.

Aquí entra un matiz importante si tus acciones son estadounidenses: EE.UU. aplica una retención en origen sobre los dividendos que paga a no residentes, y el porcentaje depende de si firmaste el formulario W-8BEN. eToro te lo presenta automáticamente al intentar abrir una posición en una acción o ETF de EE.UU. [6]: con el W-8BEN firmado, la retención baja al 15% por el convenio de doble imposición entre España y Estados Unidos; sin él, es del 30%.

Ese 15% (o 30%) no se pierde del todo: el artículo 80 de la Ley del IRPF permite una deducción por doble imposición internacional, con el límite de lo que te habría correspondido pagar en España por esa misma renta (el llamado tipo medio efectivo aplicado a esa parte de tu base) [3]. Un ejemplo con números redondos, de forma simplificada:

• Con W-8BEN: cobras 100€ brutos de dividendo, EE.UU. retiene 15€ (te llegan 85€). En tu IRPF declaras los 100€ como rendimiento del capital mobiliario y aplicas la deducción de los 15€ retenidos. Si tu tipo en la base del ahorro para esa renta es del 19%, la cuota española es de 19€, de los que descuentas los 15€ ya pagados en EE.UU.: pagas 4€ más en España. Total: 19€ de impuesto, el mismo que si el dividendo hubiera sido de una empresa española.
• Sin W-8BEN: EE.UU. retiene 30€ (te llegan 70€). La deducción española sigue topada en 19€ (lo que te correspondería pagar aquí), así que solo recuperas 19€ de los 30€ pagados: los 11€ restantes (30€ − 19€) se pierden, sin mecanismo para recuperarlos vía IRPF. Acabas pagando 30€ de impuesto total en vez de 19€.

La diferencia —11€ por cada 100€ de dividendo bruto en este ejemplo— es exactamente lo que te ahorra tener el W-8BEN firmado.

¿Y los CFDs de eToro? ¿Tributan igual que las acciones?

eToro opera buena parte de sus posiciones apalancadas y todas las posiciones cortas como CFD (contrato por diferencias), no como compra del activo subyacente. Fiscalmente, el resultado de cerrar un CFD —ganancia o pérdida— también es una ganancia o pérdida patrimonial que se integra en la base del ahorro, con los mismos tramos del 19% al 30%: la ley no distingue entre "acción real" y "CFD sobre esa acción" a la hora de calificar la renta, ambas son elementos patrimoniales cuya transmisión genera una alteración patrimonial.

Hay un matiz que sí distingue a los CFDs: si tu posición reparte "dividendo", en realidad no lo es. eToro no te paga el dividendo de la empresa —no eres accionista, no posees el activo—, sino que ajusta tu balance con un importe equivalente según el tamaño y la dirección de tu posición: si estás largo, un abono; si estás corto, un cargo [5] [18]. Ese ajuste no es un rendimiento del capital mobiliario con retención en origen recuperable, sino parte del resultado de tu posición de CFD, y por tanto se integra en el cálculo de la ganancia o pérdida patrimonial de esa operación, no como dividendo aparte.

El segundo matiz juega a favor del usuario de CFDs: la regla de los dos meses del artículo 33.5.f) se aplica a "valores o participaciones" admitidos a negociación [4], y la Dirección General de Tributos ha dicho expresamente (consulta vinculante V2788-21, de 12 de noviembre de 2021) que esa limitación no se aplica a los contratos por diferencias, porque un CFD no tiene la consideración de valor o participación [18]. Es decir: cerrar con pérdida y reabrir la misma posición de CFD en menos de dos meses no difiere la pérdida. Ojo, eso vale para el CFD, no para las acciones reales que tengas sobre el mismo subyacente.

¿Qué pasa con las criptomonedas de eToro? (Modelo 721, no Modelo 720)

Si usas el catálogo de criptomonedas reales de eToro (no CFDs sobre cripto), hay dos cosas separadas que declarar. La venta con ganancia o pérdida tributa igual que cualquier otro activo: ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro, del 19% al 30%.

La obligación informativa es donde más se confunde la gente, así que vamos despacio. Las monedas virtuales no van en el Modelo 720: tienen su propio modelo, el Modelo 721, para personas residentes en España que sean titulares —o tengan poder de disposición— de criptomonedas custodiadas en el extranjero por un tercero [7]. El umbral es el mismo que el del 720: si el valor conjunto de tus criptomonedas en el extranjero supera 50.000€ a 31 de diciembre, toca presentarlo; si no llegas a esa cifra, no hay obligación [7]. El plazo también coincide: del 1 de enero al 31 de marzo del año siguiente [7].

La condición clave es la custodia por un tercero: si tus claves privadas están en un monedero no custodiado (una cold wallet que controlas tú), no hay obligación de informar, sea cual sea el saldo [7]. Pero en eToro, tus criptomonedas están custodiadas por la propia plataforma —eToro (Europe) Ltd obtuvo en 2025 el permiso MiCA de la CySEC para prestar servicios de criptoactivos en toda la UE, y con esa autorización se inscribió el 9 de abril de 2025 en el registro de la CNMV como proveedor de servicios de criptoactivos [23]—, así que si superas el umbral, sí computan para el Modelo 721.

Una vez presentado por primera vez, solo hay que repetirlo si el valor conjunto sube más de 20.000€ respecto a la última declaración presentada, el mismo criterio de frecuencia que rige para el Modelo 720.

¿Por qué tengo que convertir a euros, y a qué tipo de cambio?

Desde 2024 eToro ofrece cuenta denominada en euros [20], así que puedes tener tu efectivo en EUR. Pero eso no te libra de la conversión: si compras una acción o un ETF que cotiza en dólares —la inmensa mayoría del catálogo de eToro—, el valor de adquisición y el valor de transmisión de esa operación siguen naciendo en dólares, y la Ley del IRPF exige declarar en euros (artículos 34 y 35 de la Ley 35/2006: el importe real de la adquisición y de la transmisión, con los gastos inherentes incluidos) [3].

La regla que casi todo el mundo se salta: el criterio más reciente de la Dirección General de Tributos para acciones en dólares en una cuenta de broker extranjero (consulta vinculante V0152-26, de 27 de enero de 2026) es que la ganancia o pérdida se calcula en dólares y la diferencia resultante se convierte a euros al tipo de cambio de la fecha de la venta [8], no al del cierre del año ni a un promedio anual. Un ejemplo con números:

• Compras el 10 de enero acciones por 1.000$ y las vendes el 10 de julio por 1.200$: tu ganancia en dólares es 1.200$ − 1.000$ = 200$.
• El día de la venta el euro/dólar está en 1,05 → tu ganancia patrimonial en euros es 200 ÷ 1,05 = 190,48€. Esa es la cifra que declaras por la venta de la acción.

Usa siempre el tipo de cambio oficial de la fecha de la venta (Banco de España o BCE), nunca una media ni el cambio del día en que rellenas la declaración.

Y el segundo matiz de esa misma consulta, que es donde se pierde casi todo el mundo: la venta de la acción y el cambio de divisa son dos alteraciones patrimoniales separadas. Aparte de esos 190,48€ de la acción, la ganancia o pérdida por el propio tipo de cambio de tus dólares no se imputa hasta que efectivamente los conviertes a euros (artículo 14.2.e de la Ley del IRPF) [8]. En la práctica, si vendes y conviertes a euros el mismo día —lo habitual si retiras a tu cuenta en EUR poco después de vender—, el efecto es mínimo; si dejas el saldo en dólares dentro de eToro y lo conviertes meses después, esa segunda alteración patrimonial por el tipo de cambio puede generar su propia ganancia o pérdida, independiente de la de la acción. El texto de esta consulta no está en un enlace estable del buscador de la DGT, así que aquí nos apoyamos en su reproducción en prensa fiscal especializada [8]; si tu volumen de operaciones en divisa es relevante, es exactamente el tipo de caso que merece confirmación con un asesor.

¿Tengo que presentar el Modelo 720 por mi cuenta de eToro?

Aquí eToro se diferencia claramente de Trade Republic, que desde que opera como sucursal española con IBAN español ha quedado exento del 720 por su cuenta de efectivo según una consulta vinculante de la DGT (lo detallamos en cómo declarar Trade Republic en la renta). Con eToro no hay ese escape: tu efectivo y tus valores están custodiados por eToro (Europe) Ltd en Chipre, no por una entidad española, así que si a 31 de diciembre el valor conjunto de alguno de los tres bloques del Modelo 720 —cuentas financieras; valores, derechos, seguros y rentas; e inmuebles— supera 50.000€, tienes que presentarlo [9]. En el bloque de cuentas se mira tanto el saldo a 31 de diciembre como el saldo medio del último trimestre, y la Dirección General de Tributos ha confirmado que el efectivo depositado en un broker extranjero —aunque no sea un banco— se declara en ese bloque como cuenta (consulta V0813-17) [22]; los CFDs abiertos, en cambio, no son valores y no van al bloque de valores.

El plazo va del 1 de enero al 31 de marzo del año siguiente, y una vez presentado por primera vez solo hay que repetirlo si el valor conjunto de un bloque sube más de 20.000€ respecto a la última declaración [9]. El régimen sancionador cambió tras la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea de 27 de enero de 2022 (asunto C-788/19), que declaró contrario al derecho comunitario el antiguo sistema de multas fijas desproporcionadas [10]; España lo adaptó con la Ley 5/2022, de 9 de marzo, sustituyéndolo por el régimen general de la Ley General Tributaria [11] — pero la obligación de informar sigue plenamente vigente, solo cambiaron las consecuencias de no presentarlo.

Un dato diferencial que casi ningún comparador actualiza: el antiguo Modelo D-6, la declaración periódica de inversión de cartera en el extranjero, sigue derogado. Lo suprimió el Real Decreto 571/2023, de 4 de julio, con desarrollo en la Orden ECM/57/2024, de 29 de enero [12] [13]. No tiene nada que ver con eToro en particular —aplica igual a cualquier operador—, pero conviene saberlo porque sigue circulando en internet la obligación de presentarlo.

Y recuerda: las criptomonedas no entran en este cálculo del 720, van al Modelo 721 con su propio umbral de 50.000€, como has visto en la sección anterior.

¿Dónde está el informe fiscal de eToro y qué trae (y qué no)?

Es de las búsquedas que más se repiten, así que vamos directos. eToro sí ofrece un informe fiscal ("tax report") anual, accesible dentro de la plataforma en el apartado de atención al cliente [14]: un documento con el detalle de tus transacciones, ingresos, ganancias y pérdidas del ejercicio, con cálculos ya adaptados a la normativa fiscal de tu país de residencia.

El matiz que casi nadie cuenta: eToro describe este informe, literalmente, como "un nuevo servicio que ofrecemos a los miembros de nuestro Club" [14]. El Club de eToro se activa automáticamente por tramos de saldo —desde 5.000$ para el nivel de entrada, subiendo a 10.000$, 25.000$, 50.000$ y 250.000$ en los niveles superiores— o mediante una suscripción de pago para acceder a los niveles intermedios sin llegar a ese saldo [15]. Si tu cuenta no llega a esos umbrales, no tienes por qué tener acceso automático al informe fiscal formal.

Eso no te deja sin nada: cualquier usuario, sea o no miembro del Club, puede consultar y descargar su extracto de cuenta desde el historial de la plataforma, con el detalle de todas tus operaciones del ejercicio — la materia prima con la que reconstruir tus cálculos aunque no tengas ya hechos los cálculos fiscales que sí trae el informe del Club.

En cualquiera de los dos casos, ninguno de los dos documentos es un borrador de la Agencia Tributaria ni la sustituye: eToro lo advierte expresamente, son documentos informativos, no declaraciones fiscales ni asesoramiento legal. Tampoco agregan tus operaciones si tienes el mismo valor comprado en otro bróker: el FIFO conjunto que exige la ley, si operas en varias plataformas, lo reconstruyes tú cruzando los datos — el mismo punto que ya vimos con Trade Republic e Interactive Brokers.

¿Qué comisiones de eToro ajustan tu cálculo fiscal?

No todas las comisiones de eToro se restan de la misma forma a efectos del IRPF, y aquí es donde más gente comete errores.

Las comisiones vinculadas directamente a una compra o venta —el cargo de 1-2$ por operación en acciones, al abrir y al cerrar— sí son un gasto inherente a la adquisición o a la transmisión (artículo 35.1.b de la Ley del IRPF) y ajustan el valor correspondiente: suman al valor de adquisición si son de compra, restan del valor de transmisión si son de venta [3].

El spread —la diferencia entre precio de compra y de venta en el momento de ejecutar— no necesita un ajuste aparte: ya está incorporado en el precio real al que compraste o vendiste, así que simplemente forma parte del "importe real" que usas en el cálculo, sin sumarlo ni restarlo por separado.

Las comisiones que no están vinculadas a una operación concreta —la comisión de retirada (gratis desde cuenta en EUR; 5$ desde cuenta en USD, con mínimo de retirada de 30$) o la comisión de inactividad, que hoy figura como gratuita en la tabla oficial de tarifas de eToro (históricamente eran 10$/mes tras 12 meses sin acceder) [16]— son costes de mantenimiento de cuenta, no gastos inherentes a una compra o venta concreta, así que en general no ajustan el valor de adquisición ni de transmisión de tus activos.

La conversión de divisa merece su propia mención: si la aplican sobre la propia operación de compra o venta de un activo cotizado en una divisa distinta a la de tu cuenta, sí forma parte del coste real de esa operación; si es una conversión de saldo desligada de una compra o venta concreta, no.

¿Cómo compenso las pérdidas de eToro?

Si el año te ha salido en negativo, no todo está perdido fiscalmente hablando. Las pérdidas patrimoniales —de acciones, ETFs, CFDs o criptomonedas— se compensan primero entre sí y con las ganancias patrimoniales del mismo ejercicio, sin límite, dentro de la base del ahorro.

Si tras esa compensación te sigue quedando un saldo negativo de ganancias y pérdidas patrimoniales, puedes compensarlo con tus rendimientos del capital mobiliario positivos —dividendos, intereses— del mismo año, pero con el límite del 25% del saldo positivo de esos rendimientos [17]. Y si aun así te sobra pérdida, se arrastra a los 4 ejercicios siguientes, en el mismo orden.

Esto aplica igual con independencia de en qué broker generaste la ganancia o la pérdida: una pérdida en eToro compensa una ganancia en Interactive Brokers, DEGIRO o cualquier otro, y viceversa, porque todo se integra junto en tu base del ahorro. Lo único que no debes hacer nunca es dejar de declarar las pérdidas por pereza: te ahorran impuestos hoy o en los próximos 4 años, así que declararlas siempre te conviene.

Para el marco completo de todos los productos financieros (fondos, planes de pensiones, cuentas remuneradas), tienes la guía general de cómo declarar tus inversiones en la renta, y si además tienes cuenta en MyInvestor, DEGIRO o Interactive Brokers, el mismo ejercicio operador por operador en cómo declarar MyInvestor, cómo declarar DEGIRO y cómo declarar Interactive Brokers. El análisis completo de comisiones y producto de eToro está en eToro: opiniones y comisiones.

Resumen ejecutivo

• eToro (Europe) Ltd opera en España en libre prestación de servicios desde Chipre (CySEC 109/10, CNMV nº 2534), sin sucursal: no retiene IRPF ni informa como pagador español, así que declaras tú todo.
• Acciones, ETFs y CFDs: ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro (19%-30%), con FIFO obligatorio y la regla de los dos meses (que no se aplica a los CFDs).
• Dividendos: rendimiento del capital mobiliario; retención EE.UU. del 15% con W-8BEN (30% sin él), con deducción por doble imposición topada en tu tipo español.
• Modelo 720 sí aplica (cuenta y valores en Chipre) desde 50.000€, sin la exención de los brokers con sucursal española; criptomonedas al Modelo 721 aparte, mismo umbral. Modelo D-6 derogado desde 2023 para todos.
• El informe fiscal formal es un beneficio del Club de eToro (desde 5.000$ de saldo o suscripción de pago); por debajo, usa el extracto de cuenta general.
• Pérdidas: se compensan entre sí y hasta un 25% con rendimientos del capital mobiliario; el resto se arrastra 4 años.

Marco completo de todos los productos en cómo declarar tus inversiones en la renta y el análisis del broker en eToro: opiniones y comisiones.